Finanzökonomik

Guter Rat zahlt sich aus

Unterm Strich müssen die finanziellen Auswirkungen einer jeden Unternehmensentscheidung gerechtfertigt sein.

Die Ermittlung angemessener Finanzierungskosten ist für Regulierungsbehörden wie für Unternehmen gleichermaßen wichtig.

Mit kreativen Denkansätzen und komplexen Analysen finden wir Antworten auf Ihre Finanzfragen.

Damit die Zahlen stimmen

Unsere Expertise in den Bereichen Finanzökonomik und Unternehmensfinanzierung erstreckt sich über eine Vielzahl von Ländern und Branchen.

Aufsichtsbehörden, Ministerien und Unternehmen schätzen unsere innovativen Ansätze, mit denen wir sie bei ihren jeweiligen Herausforderungen unterstützen.

Was wir unseren Kunden bieten:

  • Kapitalkostenschätzung und -beurteilung
  • Beratung zu Finanzierungskosten für regulierte Unternehmen und Regulierungsbehörden
  • Finanzmodellierung
  • Wirtschaftlichkeitsbewertung
  • Due Diligence für Unternehmenstransaktionen
  • Finanzanalysen in Rechtsstreitigkeiten
Kapitalkosten

Die Schätzung von Kapitalkosten ist nicht immer einfach.

Wir wissen um die regulatorischen Anforderungen und betriebswirtschaftlichen Zielvorgaben, denen unsere Kunden heute gegenüberstehen. Mit kreativem Denken und belastbarer Modellierungstechnik finden wir die passenden Antworten.

Finanzregulierung

Das Spektrum unserer finanzökonomischen Expertise ist einzigartig.

Finanzierbarkeit und Kapitalkosten

Wir sind Experten für die Schätzung von Kapitalkosten und die Bewertung der Finanzierbarkeit von Projekten in verschiedensten Sektoren.

Risiko und Ertrag

Wir unterstützen Sie dabei, den Balanceakt zwischen Risiko und Ertrag innerhalb des vorgegebenen Regulierungsrahmens zu meistern.

Wir helfen Ihnen dabei, die Verzinsung auf reguliertes Eigenkapital richtig zu bewerten und deren Einfluss auf Ihre Risiken/Erträge insgesamt zu beurteilen. 

Dazu zählen der zulässige Eigenkapitalzinssatz, die Risikoexposition gegenüber Kosten sowie Anreiz- und Risk-Sharing-Mechanismen.

Regulatorische Kostenanalyse

Wir unterstützen bei der Entwicklung, Erstellung und Analyse regulatorischer Datenabfragen.

Finanzielle und regulatorische Modellierung

Die von uns entwickelten Modelle sind exakt auf die vielfältigen Herausforderungen unserer Kunden zugeschnitten. Wir bieten:

  • Regulatorische Finanzmodelle zur Schätzung regulierter Preise oder Umsätze, zur Beurteilung der Rentabilität oder zur Bestimmung des Finanzierungsbedarfs
  • Finanzierungsmodelle zur Unterstützung von Unternehmensentwicklung und Akquisitionen

Weitere Leistungen:

  • Wir bieten Schulungen und Unterstützung bei der Anwendung der von uns entwickelten Modelle, aber auch für externe Regulierungsmodelle.
  • Wir erstellen Benutzerhandbücher, schulen Einzelpersonen und führen Gruppen-Workshops durch.
  • Wir unterstützen Unternehmen bei der Anwendung von Regulierungsmodellen zur  Einreichung von Geschäftsplänen oder der Analyse von Regulierungsentscheidungen und deren Konsequenzen.
  • Wir entwickeln Qualitätssicherungsvorschläge für Unternehmen und Aufsichtsbehörden.
Rentabilitätsmessung und Unternehmensbewertung

Von einer zuverlässigen Rentabilitätsmessung eines Unternehmens hängt oft viel ab:

Wettbewerbsfälle

Hohe Gewinne können ein Hinweis auf eine marktbeherrschende Stellung oder überhöhte Preise sein. Ebenso können niedrige Gewinne ein Indiz sein für Verdrängungspreise oder eine Preis-Kosten-Schere.

Rechtsstreitigkeiten

Schadenersatzforderungen werden in vielen Fällen auf Basis entgangener Gewinne eingebracht. Dabei ist es wichtig, historische und künftige Rentabilitäten belastbar einzuschätzen.

Der „Frontier“-Ansatz

  • Wir denken über den Tellerrand buchhalterischer Kosten und Erlöse hinaus und verwenden für unsere Analysen die ökonomisch angemessensten Zahlen.
  • Wir arbeiten eng mit Ihnen und mit Branchenexperten zusammen, um das Ausmaß und die Art der erforderlichen Anpassungen ganz genau zu verstehen.
  • Wir überlegen in jedem einzelnen Fall, welche die geeignetsten Methoden zur Bewertung materieller und immaterieller Vermögenswerte sind.
  • Unsere umfangreiche Expertise hilft uns bei der Schätzung der Kapitalkosten für die Bewertung Ihrer Rentabilität.
  • Auf diese Weise können wir feststellen, ob Ihre Gewinne im Vergleich zu ähnlichen Unternehmen als hoch oder niedrig anzusehen sind.
Unterstützung bei Transaktionen und Due Diligence

Wir beraten in verschiedenen Ländern und Branchen zu Due-Diligence-Prüfungen und bieten Unterstützung sowohl für regulierte als auch für kommerzielle Akquisitionsobjekte.

Bei der Bewertung von Unternehmen oder Vermögenswerten arbeiten wir eng mit führenden Investmentbanken und Finanzberatern zusammen.

Wir sind mit den regulatorischen Rahmenbedingungen und kommerziellen Marktbedingungen weltweit bestens vertraut.

Streitschlichtung und Schadensschätzung

Wir kombinieren Finanzanalysen mit unserem regulatorischen Knowhow und unterstützen so unsere Kunden in Rechtstreitigkeiten, Investor-Staat-Schiedsverfahren, Gerichtsverfahren und regulatorischen Einspruchsverfahren.

Unsere Erfahrung ermöglichst es uns, die Angemessenheit von Regulierungsentscheidungen und -vorgaben in aller Welt zu beurteilen.

Gleiches gilt für die Beurteilung von Geschäftsentscheidungen bei Rechtsstreitigkeiten unter Anteilseignern oder mit Joint-Venture-Partnern.

Durch finanzwirtschaftliche Analysetechniken bestimmen wir den Investitionserfolg und andere Faktoren ökonomischer Rentabilität.

Wir sind nicht nur erfahrene Finanzmodellierer, wir verstehen auch, welche Rolle Finanzdaten bei Regulierungsentscheidungen spielen.